Da die Weltbevölkerung weiter zunimmt, steigt die Nachfrage nach neuen und modernisierten Infrastrukturen. Angesichts der von Experten prognostizierten Zunahme der Weltbevölkerung um weitere zwei Milliarden Menschen bis 2040 ist es nicht verwunderlich, dass gerade der Infrastrukturmarkt boomt, um die Nachfrage zu befriedigen. Im Jahr 2020 werden diese Aktivitäten voraussichtlich 4,2 Milliarden Dollar ausmachen. Die Fa. Global Infrastructure Outlook schätzt, dass die globale Infrastrukturentwicklung bis 2040 den beachtlichen Wert von 94 Bill. USD erreichen muss, wenn sie mit den tiefgreifenden wirtschaftlichen und demografischen Veränderungen Schritt halten soll.(1)
China bleibt mit 29 % der weltweiten Infrastrukturausgaben nach wie vor der Motor dieser Entwicklung; Westeuropa, die USA und Kanada, auf die 50 % des globalen BIP entfallen, verzeichnen alle steigende, wenn auch geringere Infrastrukturausgaben(2). Unterdessen boomen die Märkte in Indien, dem Mittleren Osten und Afrika.
Die wichtigsten Differenzierungsmerkmale
Diese Infrastrukturprojekte weisen aus versicherungstechnischer Sicht mehrere Differenzierungsmerkmale auf: Kosten, Größe und Komplexität der Anlagen an sich, logistische Herausforderungen, längere Zeiträume, die für die Reparatur von beschädigten oder verlorengegangenen Gütern oder Ersatzlieferungen erforderlich sind, und – vielleicht am signifikantesten – die Auswirkungen etwaiger Verzögerungen auf die Gesamtfinanzierung des Projekts.
Die Kosten für die verschiedensten Arten von Turbinen, Reaktoren, Stromgeneratoren oder Großbauteilen aus Stahl, die für die Fertigstellung von Infrastrukturprojekten erforderlich sind, können Milliardenwerte erreichen. Alle diese Güter werden in der Regel für Einzelprojekte konzipiert und gebaut, um den individuellen Anforderungen des jeweiligen Projekts Rechnung zu tragen. Beispielsweise erfordert die Herstellung des Druckbehälters eines Generation III+ Reaktors eine Schmiedepresse mit einem Fassungsvermögen von 14.000 bis 15.000 Tonnen, die heiße Stahlblöcke mit einem Gewicht von 500 bis 600 Tonnen schmieden kann. Es gibt nicht viele Schmiedepressen dieser Art auf der Welt und normalerweise werden nicht mehr als vier Druckbehälter pro Jahr hergestellt.
Einmal hergestellt, stellt der Transport eine einzigartige Herausforderung dar. Die Frachten sind in der Regel übergroß, ungewöhnlich oder haben eine unregelmäßige Form, wiegen viele Tonnen und erfordern ein besonders sorgfältiges Risikomanagement in Bezug auf das Verladen und Verzurren. Dies sind nicht die üblichen Container- oder Schüttgutprodukte, die das sog. „Brot-und-Butter“-Geschäft in der Transportverischerung sind.
Aufgrund voller Auftragsbücher der Hersteller können sich die Zeiten für die Wiederbeschaffung von Anlagen und Anlagenteilen, die während des Transports beschädigt wurden, auf Jahre belaufen. Aus diesem Grund wirkt sich jede Beschädigung oder Verzögerung der Güter auf dem Transportweg zwangsläufig in einem erheblichen Maße auf den Ablauf und den Fertigstellungstermin der dazugehörigen Infrastrukturprojekte aus.
Infrastrukturkreditgeber suchen zunehmend nach einer Absicherung, damit sie als Gläubiger keine Ausfälle aufgrund von verzögerten Infrastrukturprojekte durch einen Transportschaden haben und um ihre Rückzahlungen fürchten müssen. Die Bedienung der Kredite erfodert Einnahmen aus der Inbetriebnahme der Anlagegüter, zum Beispiel aus Gebühren der Elektrizitätsversorgung, Abwasserservicegebühren, oder Einkünften aus dem Verkauf von Bahntickets etc.
Versicherungen wie die Project Cargo / Delay in Start-Up (DSU) von LSM sind eine der wenigen Versicherungspolicen auf dem Seefrachtmarkt, die den Verlust von Fixkosten (wie z.B. den Schuldendienst) decken, den der Versicherte im Falle der Verzögerung eines Infrastrukturprojekts aufgrund eines Seefrachtschadens sonst selbst zu tragen hätte.
Typischerweise sieht der Markt viele relativ kleine DSU-Schadensfälle - etliche davon in Entwicklungsländern – in denen Anlagegüter aufgrund geographischer oder infrastruktureller Probleme oder aber durch die Auswahl von nicht spezialisierten Transportunternehmen immer wieder in Gefahr geraten. Es ist z.B. nicht ungewöhnlich, dass eine Brücke den hohen Lasten nicht standhält oder Anhänger auf schlecht ausgebauten Straßen umkippen oder sich der Transport aufgrund von schlechtem Material oder schlechter Wartung verzögert. Verluste dieser Art sind zumeist nicht katastrophal, können jedoch zu kleinen, aber teuren Projektverzögerungen führen.
Schwerwiegendere Fälle können größere Ausfälle bedeuten. Ein Kraftwerk, das beispielsweise am 1. Januar 2020 in Betrieb gehen soll, hat möglicherweise eine Vorlaufzeit von 24 Monaten für die Produktion seiner Dampfturbinen und müsste diese 18 Monate vor der Aufnahme des kommerziellen Betriebs an den Standort geliefert bekommen. Solche Ausfälle sind durchaus keine Seltenheit – kürzlich brach ein Kran während der Errichtung eines Solarkraftwerks in Südafrika zusammen und verursachte Verluste in Höhe von 30 Millionen Dollar(3).
Bei der Deckung solcher Szenarien sehen wir Unternehmen die einen Deckungsschutz für 12 bis 24 Monate benötigen, bei anderen Projekten, z.B. Gasexplorationsanlagen am Polarkreis und in Kasachstan, bei denen schlechte Bedingungen aufgrund der sehr engen Wetterfenster herrschen in denen Schiffe sicher fahren können, kann sich die Haftzeit auch um bis zu acht Monate verlängern.
Londoner Markt
Als der führende Markt für komplexe und spezielle Großrisiken spielt der Londoner Markt seit langem eine Schlüsselrolle bei der Unterstützung von anstehenden Infrastrukturprojekten. Auch wenn es keinen Mangel an Kapazitäten gibt, so gibt es doch nur wenige Marktführer mit dem enstsprechenden Know-how.
Angesichts der Breite der Herausforderung and der Langfristigkeit von Deckungen in Bezug auf Infrastrukturprojekte hat sich Liberty Specialty Markets (LSM) dazu entschlossen in diesem Segment mit einer Langfriststrategie zu antworten. Auch wenn andere Anbieter sich vom Markt zurückgezogen haben, bietet Liberty in diesem Segment auch weiterhin Deckungen an.
Um sich in einem so herausfordernden Marktsegment erfolgreich zu behaupten, wird unsere engagierte Frachtabteilung von einem internationalen Team bestehend aus vier Schiffsingenieuren unterstützt, die alle entweder vormalig Kapitäne waren oder über eine langjährige Erfahrungen in den Bereichen Energieversogung, Beschaffung und Konstruktion verfügen. Dieses Team wiederum wird von Experten aus den Sparten Bauleistungs-, Unfall-, Kautions- sowie Krieg- und Terror-Versicherung unterstützt. Dies bedeutet, dass jeder Kunde und jedes Risiko Zugriff auf ein spezialisiertes Team von LSM-Experten hat, die rund um die Uhr für Auskünfte, Beratungen und Handlungsanweisungen zur Verfügung stehen – alles als Teil der bereitgestellten Deckung. So kann es auch sein, dass LSM-Kollegen bei Kunden vor Ort beratend tätig sind, vom Schiffbau bis zur Bewertung und Beratung der richtigen Transportkonzepte.
Ein Dreier-Team spezialisierter Schadenkollegen stellt zudem sicher, dass die Kunden, wenn doch einmal etwas schief geht, unter unserer Anleitung rasch schadenmindernd tätig werden können.
Nutzen wir das Erreichte
Als Ergebnis der Investitionen von LSM in Mitarbeiter und deren Fähigkeiten arbeitet das Team inzwischen jährlich an etwa 15 bis 20 Project-Cargo-Großprojekten mit einer eigenen Kapazität von bis zu 150 Millionen Pfund – mehr als andere Anbieter auf dem Londoner Markt(4). Reputaton und Know-how hat die Zahl der Anfragen stetig steigen lassen und nun kommen auch Projekte auf den Tisch, die unmittelbar nach der Finanzkrise erst einmal auf Eis gelegt wurden.
Beispielsweise hat LSM-Team in London kürzlich erst ein Kernkraftwerk und ein Müllheizkraftwerk in Grossbrittannien, eine Batteriespeicheranlage und ein Stahlwerk in den USA, Gasprojekte in Japan und den USA, eine Raffinerie in Oman sowie verschiedene Projekte im Bereich der erneuerbaren Energien, einschließlich Onshore-Wind- und Solaranlagen, versichert. Durch den Zugriff auf Expertenwissen kann LSM derartige Großprojekte effektiv managen, Kontrollprozesse einführen und steuern und damit die Versicherung dieser Risiken für den Verischerungsnehmer attraktiver und kostengünstiger machen.
Das umfasst auch kurze Kommunikationswege, minimiert die Kosten und trägt dazu bei, dass Projekte reibungslos ablaufen, ein Schlüsselergebnis für Versicherer und Versicherten. Als Versicherungsverein auf Gegenseitigkeit können wir langfristige Risiken in den Focus nehmen. Dies ist in diesem hochspezialisierten Teil der Warenversicherung besonders wichtig, da die Versicherungsverträge in der Regel drei Jahre laufen, aber auch bis zu acht Jahre dauern können.
In einem komplexen und herausfordernden Markt sind wir stolz darauf, dass viele unserer Beziehungen in dieser Sparte bis zu dem Zeitpunkt zurückreichen, an dem die Abteilung vor über 15 Jahren eröffnet wurde. Es ist auch ein Zeichen dafür, dass unsere Kunden unser Expertenwissen und den direkten Kontakt zu schätzen wissen und uns ihr Vertrauen für die Versicherung ihrer Risiken schenken.
Quellen
(2) http://www.worldconstructionnetwork.com/news/global-infrastructure-market-to-grow-by-60/
(3) https://insuranceday.maritimeintelligence.informa.com/ID1128376/Renewable-energy-market-grapples-with-surprising-loss-trends
(4) Korrekt zum Zeitpunkt der Drucklegung
Autoren
Christopher Hicks
London
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